常州神力电机股份有限公司 关于上海证券交易所对公司2021年年度报告信息揭发监管工作函回复的公告

国政府产业，联结泰国政府产业的相当大的市场需求MB，毒贩人造卫星仪只能在未曾来获选助长一实有的盈余持续增长。

在兵工产业，母公司为中心军品其业务需要拓展了新产品共同研发的核心技术该线路，通过与关联债权人方、高校与第三方专业行政主管的协作，有所减低了核心技术研发的拆分最大限度，形成了极其不断完善的检查站桌上型和其业务范围。联结兵工产业的市场需求MB和行业自身的森林资源及新产品优势和功能强大其业务各个领域的获取，枪枝人造卫星仪和该系统功能强大这两项的盈余将会有一实有的持续增长。

砺剑空防2022年五金其业务盈余主要参照基准日用者订单及卖出计划，之后获选在参照2022年的细化，联结产业演进前景、市场需求相互竞争、砺剑空防经营者策略等可能会，进行时得出结论。砺剑空防长期存在原计划于2021获选执行者的重点这两项，因流感等或许而拖延，下半年这两项将改在至2022获选，导致砺剑空防2021获选盈余基数再次出现急剧回落，该未曾未曾完成这两项改在至2022获选将导致砺剑空防2022获选预估盈余较2021获选有相当大持续增长。2022年-2026年预估盈余持续生育亲率为115%、29%、24%、16%、9%。

2.毛利亲率

砺剑空防2022年五金新产品毛利亲率主要参照历史获选毛利亲率可能会，之后获选在参照2022年的细化，联结市场需求相互竞争、砺剑空防经营者策略等可能会，进行时得出结论。2022年-2026年预估毛利亲率为70.71%、69.73%、68.94%、68.11%、67.79%。

3.折现亲率

按照下半年未曾来手续费流与折现亲率改进型统一的原则，折现亲率r采用税前折现亲率。税前折现亲率r通过税后折现结果与税前下半年手续费流通过单变量求出方基本型进行时倒算。税后折现亲率R的明确应当以该国有资产的市场需求利亲率为依据，但由于很难直接从市场需求赢得，本次审核使用替代利亲率估计折现亲率。替代利亲率根据加权平以外收益成本（WACC）作须要修正后明确。

则：

■

Wd：审核某类的债务千分之；

■

We：审核某类的基本权利千分之；

■

rd：审核某类的税后债务成本；

re：基本权利储蓄成本。本次审核按储蓄国有资产实有价模型（CAPM）明确基本权利储蓄成本re；

■

基本型之中：rf：无高风险报酬亲率；

rm：市场需求期望报酬亲率；

ε：审核某类的特性高风险修正比值；

βe：审核某类基本权利储蓄的预估市场需求高风险比值；

■

βu：可比国有资产分组的无杠杆市场需求高风险比值；

■

βt：可比国有资产分组股票的预估市场需求平以外高风险比值

■

基本型之中：K：一实有时代储蓄市场需求的平以外高风险值，往往举例K=1；

βx：可比国有资产分组储蓄市场需求的平以外高风险比值；

Di、Ei：都为可比国有资产分组的付息债务与基本权利储蓄。

根据上述求得，珠海市砺剑空防核心技术有限母公司国有资产分组折现亲率为16.35%。

（2）联结砺剑空防负债状况敦促未曾完成可能会、实际经营者可能会，说明本获选未曾计提产权减值的或许及合理性。请年审合伙人讨论。

澄清：

根据本母公司与砺剑空防原债权人砺剑防务核心技术母公司有限母公司（以下通称“砺剑母公司”）达成协实有的《股东转让及入股协实有》及《股东转让及入股协实有之补充协实有》，砺剑空防原债权人砺剑母公司敦促砺剑空防2020获选、2021获选和2022获选经审计师的累计销售额总额应不很低12,000万元（大写：壹亿贰仟万元整），在2020获选、2021获选和2022获选借助的销售额分别不很低人民币1,500万元、4,000万元和6,500万元。且前述负债状况敦促获选实际借助的销售额以外说是经雷神大股东聘请的审计师行政主管经审计师且扣除非都只损益后的销售额。

经众华合伙人研音（特殊基本上合伙）审计师后的砺剑空防2020获选经扣除非都只损益后的销售额1,975.09万元，最多敦促数1,500万元，未曾完成得出结论盈利的131.67%。砺剑空防2020获选已未曾完成负债状况敦促。

经众华合伙人研音（特殊基本上合伙）审计师后的砺剑空防2021获选经除非都只损益后的销售额924.39万元，未曾最多敦促数4,000万元。砺剑空防2021获选未曾未曾完成负债状况敦促。

母公司在对产权进行时减值飞行测试时，依靠了之光华的国际审核审核有限母公司2022年4年初27日之光华的国际评字【2022】第TKMQB0360号《镇江雷神电气大股东有限母公司对分拆珠海市砺剑空防核心技术有限母公司所形成的产权进行时减值飞行测试涉及涵盖产权国有资产分组的可收回利息国有资产审核调查报告》的审核结果。截至2021年12年初31日，涵盖未曾断实有归属于少数债权人基本权利的产权商业价值为32,039.09万元，与产权涉及的国有资产分组的账面商业价值为10,423.97万元，共计42,463.07万元，产权国有资产分组可收回利息为46,100.00万元。经飞行测试，2021获选无需计提产权减值损失。

合伙人澄清：

我们执行者的审计师处理程序包括：

（1）称赞和飞行测试与产权减值涉及内部控法制的有效性；

（2）了解和称赞管理人员在减值飞行测试之中使用方法有的合理性和一致性；

（3）称赞管理人员委聘的缓冲成交研究专家的前提发挥能够、专业素质和合理性，并与缓冲审核研究专家进行时讨论，复核缓冲成交研究专家对国有资产分组的成交方法有及出有的审核调查报告，称赞产权减值飞行测试的合理性；

（4）称赞管理人员减值飞行测试涉及的关键性举例的合理性，包括：未曾来手续费流的得出结论、未曾来持续生育亲率和适用的折现亲率等涉及举例；

（5）复核国有资产分组可收回利息算出是否准确，非常产权所在国有资产分组的账面商业价值与其可收回利息的差异，断实有是否长期存在产权减值可能会；

（6）重新考虑在负债流程附注之中有关产权的减值以及所采用的关键性举例的揭发是否符合标准行业会计准则的要求。

通过执行者以上处理程序，雷神大股东本调查报告期对产权减值飞行测试每一次及结果合理，符合标准行业会计准则的要求。

问题2、关于经客运作。母公司于2020年以2.94亿元手续费跨产业并购兵工行业砺剑空防部分股东，净国有资产增值亲率1534%。根据前期指称认公文澄清，砺剑空防成交较高的主要依据为具有较强的本体创新能力，并处于负债状况爆发初期，负债状况敦促期为2020年至2022年。2021年砺剑空防借助销售额924.39万元，同比回落53.20%，2020年、2021年累计负债状况未曾完成亲率为52.72%。请母公司补充揭发：

（1）联结砺剑空防用者订单、经营者计划、产业演进趋势、同产业可比母公司、本体创新能力等可能会，说明并购以来砺剑空防负债状况回落的主要或许，前期揭发的高成交依据是否具有合理性，得出结论砺剑空防2022年负债状况敦促的可借助性，并视可能会前提上会高风险；

澄清：

（一）负债状况回落的主要或许

2021年新冠流感的反复对全国性金融业引发相当大冲击，砺剑空防所在产业同样受到相当大震撼，经营者负债状况因而再次出现了急剧回落，具体表现如下：

1、轨交产业的枪枝人造卫星仪新产品因为炭路产业安防电子该系统政治体法制的升级换代和大规模卖出即已曾完全铺开。

2、虽然母公司在发达国家邮政局局牵头的“智慧检查站该系统联合共同研发之中心指称导工作小分组”的指称导下已未曾完成邮政局快递产业“手持基本型枪枝人造卫星仪”的行标法制订和涉及新产品（SRED-EP300）的研发飞行测试（已拿到北京市公安局三所验证调查报告），并在珠海市邻近地区邮政局该系统进行时了部分试点脚踏，但由于总体配套政策的缺位，邮政局快递产业暂时未曾能形成规模化供货。

3、2021获选军品检查站电子该系统卖出其业务盈余数为2,881.65万元。母公司已对接了多项军品其业务，除电子该系统供货这两项外，包括周界掩体、射频电子标签、机动车辆辅助驾驶等该系统功能强大其业务。虽然功能强大类其业务从这两项的审批研法制，到配套脚踏有一个较宽的运作周期，但有两个原计划于2021年执行者的重点这两项，因流感等或许而拖延。其之中一项2021年10年初才未曾完成乙方需求对接，下半年这两项总体将在2022年第三季度未曾完成；另外一项其业务下半年到2022年年末未曾完成。

（二）前期揭发的高成交依据

砺剑空防为全国性正因如此的拥有自主和基本电子显凝镜淬灭核心技术的的新产品，关键性核心技术的共同研发曾赢得“发达国家自然科学基金重点这两项”、“陕西省13115重大信息技术专项这两项”以及“信息技术部发达国家高核心技术学术研究演进计划（863计划）课题”资助。同时，电子显凝镜淬灭核心技术为近几年演进起来的升级版痕量验证核心技术，现在砺剑空防在电子显凝镜淬灭核心技术各个领域的主要相互竞争对手数华泰诺安、同创海诚等少数几个的新产品。

砺剑空防现在仍未未曾完成了本体传统产业布局，组织起来了丰富的桌上型，其新产品在小型化、轻量化、启动时长及充电电池指称导工作时长等常量上相对于同类新产品具有优势。

砺剑空防现在仍未基本未曾完成了卖出渠道的组织起来，同时砺剑空防在公安女警、邮政局快递等各个领域布局的一些母公司仍未投产并借助了小批量卖出，砺剑空防现在正处于负债状况爆发初期，未曾来演进空间相当大。

综上所述，母公司给予砺剑空防较高成交主要是根据砺剑空防所处安防验证产业的更佳的演进前景、基本核心技术的有效商业化、储备核心技术的共同研发实质性、主要团队成员的产业经验、基本的意向性订单及未曾来的演进建设工程和持续增长预估。

（三）砺剑空防2022年负债状况敦促的可借助性

由于砺剑空防高端检查站电子该系统和安防该系统功能强大其业务的最终Gmail多为政府主管、地炭母公司、军警该系统，该等零售商多采用额度法制，尤其是政府主管每年数缩编前夕的收支额度，因此砺剑空防仅有订单是一年一签，现在暂很难明确2022年全年的订单，从母公司现在的其业务储备可能会来看，砺剑空防未曾完成2022年的负债状况敦促，有一实有的应有，但由于新冠流感下半年在之中短月内仍可能持续长期存在，政府额度开支面临相应可能的修正、传统产业复工复产的不明确性等原因冲击，砺剑空防未曾完成2022年负债状况敦促也长期存在相当大的不明确性。

砺剑空防的新产品主要应用轨道交通、泰国政府产业（邮政局商务和公安该系统）和兵工产业。从社会上牢固各个全面性来看，受新冠胃癌流感冲击金融业上行负面冲击助长的的国际形势风云变幻以及社会上牢固不明确原因的减低，安全局贪腐指称导工作面临着险恶挑战，与之涉及的投入势必会有所减低。从金融业工程建设各个全面性来看，发达国家各个全面性采取行动金融业“内循环”、“新建筑工程”等战略决策，显然重点这两项工程建设踏入一个新的最高潮。尤其是能压法制带动河两岸传统产业演进，盘活金融业循环，仗人力森林资源牢固的地炭、高炭工程建设，以及快递商务等产业，将视为快速拉动金融业复苏的的部队。因此安全局检查站市场需求将迎来一个新的其业务持续增长风口

在轨道交通产业，母公司基于电子显凝镜核心技术的枪枝人造卫星电子该系统和危险液体人造卫星电子该系统已处于全国性压倒地位，并形成了更佳的市场需求Gmail口碑，同时也与产业的主要作准备者，如之中电科、南京热力电子、嘉兴大华、海康威视等行业形成了紧密联系的战略协作父子关系，以此扩大了市场需求销售其业务能够。因此，基于母公司自身新产品的相互竞争优势和以上产业可能会综合数据分析，在枪枝人造卫星电子该系统和危险液体人造卫星电子该系统等检查站电子该系统各个领域，有能够获取更大的市场需求份额。

在泰国政府产业，母公司凭借其值得一提的是的手持基本型电子显凝镜毒贩验证仪的出色性能，尤其是对新型研究中心合成类毒贩的验证，具有超高的验证灵敏度和响应度，如冰毒、苯丙胺类毒贩等，赢得多方管控的单位的高度关注，并已赢得部分省市泰国政府管控主管的供货。在拿到更佳市场需求相应的同时，也与产业功能强大商及各地代理商形成了更佳、紧密联系的其业务协作父子关系。因此，联结上述的泰国政府产业的相当大的市场需求MB，毒贩人造卫星仪只能在未曾来获选助长一实有的盈余持续增长。

在兵工产业，母公司为中心军品其业务需要拓展了新产品共同研发的核心技术该线路，通过与关联债权人方、高校与第三方专业行政主管的协作，有所减低了核心技术研发的拆分最大限度，形成了极其不断完善的检查站桌上型和其业务范围，主要反映在以下几个全面性：在此后来深挖我们在电子显凝镜传感各个领域的核心技术优势，研发其在生化验证各个领域的应用；启动了对移动基本型机动车辆车型验证该系统新产品的共同研发及市场需求推广，新产品已拿到北京市公安局验证行政主管验证调查报告，并在涉密的单位进行时试用；同时开展了对RFID射频电子标签该系统新产品的共同研发；特种机动车辆辅助驾驶该系统新产品的共同研发，以及凝振动周界掩体该系统的配套研发等，为更广泛作准备军品这两项奠实有了坚实的基础，提高母公司的枪枝人造卫星电子该系统在该产业之中的创新能力。因此，联结上述兵工产业的市场需求MB和行业自身的森林资源及新产品优势和功能强大其业务各个领域的获取，枪枝人造卫星仪和该系统功能强大这两项的盈余将会有一实有的持续增长。

高风险上会：受新冠流感反复和产业获选供货构造冲击，砺剑空防2022年的全年订单现在很难明确，虽然砺剑空防新产品具有较强的创新能力、一些母公司具有捕手优势，但未曾来负债状况敦促能否借助受新冠流感反复、宏观金融业生态环境、市场需求生态环境、政府供货额度、一些母公司的产业标准实行加速及行政主管的总体推进建设工程、零售商的评鉴周期、砺剑空防自身管理团队的经营者管理能够等诸多内缓冲原因冲击，未曾来可能长期存在国有资产经营者状况未曾达预估，导致资传统产负债状况敦促很难借助并冲击上市母公司的总体经营者负债状况和盈利水平的可能会，敬请注资者注意注资高风险。

（2）联结具体并购拆分措施和日常管理经营者可能会，说明母公司作为电气配件行业，是否只能有效运营五金检查站仪器电子该系统和安防该系统的砺剑空防，如何应有有效防范。

澄清：

母公司分别于2020年10年初15日、2020年11年初4日、2020年11年初20日，召开第三届母公司监事会第十六次开会、第三届母公司监事会第十八次开会、2020年第三次临时债权人大会，开会表决通过了《关于并购砺剑空防55%股东并入股暨关联交易的议案》，一致同意母公司依照与砺剑母公司、砺剑空防进行谈判的《股东转让及入股协实有》、《股东转让及入股协实有之补充协实有》，并购砺剑母公司所持有人的砺剑空防55%股东并对砺剑空防入股3,000万元。

2020年12年初1日，砺剑空防召开债权人会就母公司章程订正，监事、代表人换届选举采取行动表决，母公司受命四名监事、一名代表人踏入砺剑空防新一届监事、代表人列名。

2021年，砺剑空防纳入上市母公司分拆流程范围，母公司对砺剑空防负债及内控进行时重构，受命负债总监进驻砺剑空防，并由上市母公司持有人砺剑空防负债复核U盾，从而对砺剑空防负债进行时防范。

综上所述，上市母公司仍未采取受命监事、代表人、将砺剑空防负债和内控纳入上市母公司政治体法制等方基本型借助对砺剑空防的有效防范。

问题3、关于短期担保。母公司自2020年并购砺剑空防后来，国有资产负债亲率显著上升，2019年至2021年国有资产负债亲率都为31.57%、45.37%和48.62%.2021年末，短期担保卡内为6.73亿元，同比持续增长29.29%。请母公司补充揭发：

（1）联结货币收益、手续费流及债务到期可能会，说明短期担保利息相当大的或许及合理性，短期担保的还款仍要及收益来源，是否长期存在应于高风险；

澄清：

2021年末短期担保卡内6.73亿元，其之中的银行短期债卡内6.72亿元，应付利息83.8万元。

短期流动收益贷款到期分布可能会如下：

■

母公司短期担保主要用于法制品供货支付。2020年末起，母公司硅钢法制品供货价格不停上涨，母公司经营者社交活动手续费流出也随之减低。加之母公司其业务量的扩展，有所减低了母公司收益需求减低，2021年母公司硅钢新产品加工量为12.78万吨，比2020年的9.59万吨，持续增长了33%。另外2021年初并购了砺剑空防也占用了母公司部分自有收益。

截至2022年第一季度末，到期担保以外已如期交回，并急于转贷，短期担保卡内7.2亿元，尚有未曾使用的银行授信 1.7亿元，的银行融资渠道较为牢固可信。

2021 年期之中可拨出货币收益为14,290.32 万元，截至 2022 年第一季度末可拨出货币收益为21,375.2万元，到期担保收益足够。未曾来在不冲击供货经营者演进的先决条件下，逐步下降债务比例。现在不长期存在短期担保高风险。

（2）联结国有资产负债亲率水平、国有资产负债结构、母公司其业务特点等，说明母公司总体担保能够是否长期存在高风险，并给与前提上会。

澄清：

母公司的主要其业务为硅钢冲压加工，硅钢材料供货一般需要延后1个年初预先支付货款，而下游实有转子炭芯新产品零售商应收款多有不很低90天以上的账期，故供货经营者需要大量的预备收益。母公司的零售商多为全国性外著名的电气法制造压倒行业，协作前有规范的资格评鉴处理程序，储藏父子关系一旦明确，将会保持相对于牢固的协作，因而母公司的盈余相对于有应有，零售商信誉好，回款也立刻。2019年至2021年的卖出回款可能会（的单位：万元）：

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母公司涉及负债指称标如下（的单位：万元）：

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综上，母公司供货经营者正常人，收益周转正常人，近期无大额注资收益支出，金融行政主管还本付息及到期续转按计划一个该系统进行时，不长期存在潜在的流动性高风险和信用违约高风险。

特此公告。

镇江雷神电气大股东有限母公司

母公司监事会

2022年6年初14日

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