国海证券：给予通用股份买入打分

国海证券控股份有限一些公司李永磊,董伯骏近来对通用控股份(601500)进行研究并发布了研究报告《事件点评：似定增不有约10.28亿元，助力斯里兰卡厂建设》，本报告对通用控股份得出结论买入评定，当当年股价为4.21元。

通用控股份(601500)

事件:

2022年5翌年24日，一些公司发布2022等奖项非出版发行A股控股份预案：本次非出版发行控股份数量不有约本次发行当年一些公司上市公司的30%，即不有约3.22亿股（含本数），筹资资利息度不有约10.28亿元，扣除发行费用后将全部运用于斯里兰卡新技术子午炼项目及多余资金投入。红豆集团有限一些公司似以现金买入非出版发行的控股份，买入利息不小于3000万元且不有约20000万元。

本土投资这两项：

入股股东买入彰显监管层期待，增发不严重影响一些公司依靠权

截至2022年3翌年31日，红豆集团这样一来及间接依靠一些公司的股份数目合计为52.09%，为一些公司的入股股东。周耀庭、周海江、周海燕、刘连红、顾萃5名相反行动人这样一来及通过红豆集团间接依靠一些公司的股份数目合计为52.96%。红豆集团有限一些公司似以现金买入非出版发行的控股份，买入利息不小于3000万元且不有约20000万元。入股股东红豆集团的买入，彰显了监管层经营的期待和决定。

论点以本次非出版发行控股份数量少于3.22亿股基准，红豆集团似买入利息不小于3000万元且不有约20000万元，本次非出版发行进行后，入股股东这样一来及间接依靠一些公司控股份数目不小于40.07%，也就是说依靠人这样一来及间接依靠一些公司股份数目不小于40.74%。本次发行不会致使上市一些公司依靠权发生变化。

斯里兰卡靠近原材料产于，不受双反关税严重影响，全球化布局助力增长本次扣除发行费用后将全部运用于斯里兰卡新技术子午炼项目及多余资金投入。项目坐落于橡胶主要产于之一的斯里兰卡，可以不合理节约制成品进口税和运输费用，从而急剧降低原材料成本，有利于提升一些公司经营营收。

2021年5翌年，美国商务部公告针对东南亚相关国家和地区丰田和轻型卡车轮炼的双反税率终裁结果，对韩国、泰国、中国台湾地区和泰国都收税了不同素质的双反税，而斯里兰卡未受严重影响，税率战术上使一些公司产品终端市场竞争价位极富竞争适度力。截至2021年末一些公司泰国厂已具有全钢100万条、半钢600万条的生产能力规模，本土生产、促销、监管运营经验更进一步确立和打下基础。斯里兰卡厂加速大型企业的全球化战略布局，更进一步提高一些公司产品在本土市场竞争的占有率。

赢利预计和本土投资评定：基于审慎适度前提，暂不慎重考虑本次发行控股份对一些公司营收的严重影响，预计一些公司2022-2024年归母营业收入分别为1.48、2.26、3.06亿元，对应PE为31、20、15倍，首次覆盖，给予“买入”评定。慎重考虑一些公司正在积极推进本次非出版发行控股份事宜，得出结论定增进行的赢利预计，论点本次非出版发行控股份数量达到少于3.22亿股，筹资资利息度达到少于10.28亿元，预计一些公司2022-2024年归母营业收入分别为1.51、3.26、4.91亿元，对应PE为39、18、12倍。

可能会提示：非出版发行实施进度的不确定适度、项目令人满意不达预计可能会、鼠疫严重影响全球政治经济超预计、海运费急剧上涨、主要原材料价位不稳定性可能会、国际贸易摩擦可能会、减碳及安全生产可能会、境外经营可能会、汇率不稳定性可能会、同行业竞争适度随之而来可能会、政治经济下行可能会等。

证券之织女星数据中心根据近三年发布的研报数据数值，浙商证券(601878)刘欣畅研究员团队对该股研究尤为深入，近三年预计准确度线适度为30.45%，其预计2022等奖项代管营业收入为赢利2.35亿，根据现价换算的预计PE为19.14。

最新赢利预计明细如下：

该股近来90天内共有1家机构得出结论评定，增持评定1家。证券之织女星净资产分析工具箱显示，通用控股份（601500）好一些公司评定为0织女星，好价位评定为2.5织女星，净资产综合性评定为1织女星。(评定范围：1 ~ 5织女星，最高5织女星)

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